FA Cup prebehol v sezóne 1988/89 tak, že na konci proti sebe postavil liverpoolskych rivalov. Historicky šlo o druhé Merseyside derby vo finále FA Cupu. To prvé sa skončilo víťazstvom The Reds 3:1. FC Liverpool mal na svojej ceste na mále proti Hullu City, ale najpamätnejším momentom ročníka bolo určite semifinále proti Nottinghamu Forrest na štadióne v Sheffielde. Tento zápas bol kvôli tragédii známej pod menom Hillsborough odložený. Hráči otrasení obrovskou tragédiou nakoniec postúpili do finále.

Už po 4 minútach Liverpool viedol 1:0, keď rýchly protiútok zakončil John Aldridge. Na ďalší zásah sa čakalo až do samého záveru a v 89.minúte sa z neho tešil Everton. Jeho autorom bol Stuart McCall. O víťazovi FA Cupu sa rozhodovalo až v predĺžení. To začali lepšie opäť hráči v červenom. Na gól Iana Rusha dokázal ešte odpovedať svojím druhým gólom Stuart McCall, ale hrdinom sa predsa len stal Ian Rush. Walesan naskočil do zápasu ako striedajúci hráč a v predĺžení 2 gólmi rozhodol o tom, že veselšie bude medzi hráčmi a fanúšikmi The Reds. Legenda Liverpoolu odohrala v tomto drese v kariére takmer 500 zápasov a na konte má cez 200 gólov.